智能控制器深度探析：AIoT产业链关键环节，三大应用终端驱动巨大发展空间 | 智东西内参
智能控制器是一种嵌入式计算机控制单元，专为仪器、设备或系统实现特定功能而设计，通常以微控制器（MCU）或数字信号处理器（DSP）芯片作为核心，通过内置软件程序完成感知、计算与控制操作。作为智能终端的“大脑”，智能控制器位于产业链中游。在成本构成中，直接材料占比最高，其中芯片是最关键的原材料。下游应用市场广泛，包括汽车电子、家用电器、电动工具、医疗设备及智能家居等领域。
本期智能内参，我们推荐光大证券的研究报告《AIoT 行业动态报告之智能控制器篇》，深入解析智能控制器上下游产业链现状及国产企业的发展动向。
来源 光大证券
原
《AIoT 行业动态报告之智能控制器篇》
作者：刘凯 石崎良
一、智能控制器：智能终端的核心控制单元智能控制器是嵌入智能设备中的计算机控制模块，通过接口获取设备状态、执行结果和环境数据，运行内部控制程序后输出信号，实现对设备的自动化管理。作为生活电器、电动工具和汽车等整机产品的增值部件，智能控制器处于产业链中游位置。
其上游原材料主要包括 IC 芯片、PCB 板、晶体管、电容电阻等电子元件，下游应用广泛，涉及家用电器、汽车电子、电动工具、智能家居、医疗健康等行业。上游核心部件为 IC 芯片，主要供应商有恩智浦、三星电子、意法半导体等；控制器厂商国外以代傲、英维斯为代表，国内主要企业包括拓邦股份、和而泰、朗科智能、贝仕达克等。下游领域涵盖家用电器方面的美的、海尔、西门子、九阳等品牌，电动工具领域的 TTI、VAX、AEG 等国际龙头，汽车电子方面的博格华纳、尼德科等一级供应商以及特斯拉、BBA 等整车厂。
智能控制器产业链结构
20 世纪 90 年代，随着小家电行业兴起，智能控制器逐渐从整机制造业中分离，成为一个独立领域。中国智能控制器行业的发展可分为三个阶段：
中国智能控制器演进历程
智能控制器上游原材料以 IC 芯片、PCB 板、电容电感、三极管、线材等为主。根据瑞德智能招股书数据，2020 年上半年直接材料成本占比约 79%，其中 IC 芯片成本最高，约占 17%。从技术角度看，IC 芯片涉及设计、制造、封装、测试等多环节，技术门槛较高，是上游核心组件。
2020 年上半年智能控制器原材料成本分布
智能控制器主要采用 MCU 芯片。MCU（微控制器）专用于特定应用的控制处理，工频和功耗低于 CPU、MPU 等芯片，广泛用于智能控制及家电领域。目前 MCU 供应以海外为主，国内厂商技术相对落后，产能不足。IC Insights 数据显示，2020 年美国占全球 IC 芯片销售额的 55%，韩国占 21%，中国大陆仅占 5%。从细分结构看，2020 年国内 MCU 在 IC 产品中占比仅为 3.6%。实际采购中，国际电子商情调研显示，约 73% 的企业选择海外供应商，集中在意法半导体（18%）、恩智浦（14%）、德州仪器（11%）等国际龙头。
全球 IC 芯片市场份额
智能控制器下游应用多元，涵盖家用电器、电动工具、健康护理、汽车电子、智能建筑等领域。沙利文数据显示，中国智能控制器市场中，汽车电子、家用电器和电动工具占比最高，分别为 23.6%、13.2% 和 11.8%，合计近 50%。随着互联网和通信技术发展，行业互联互通增强，智能化需求上升，将持续推动这些领域对控制器的需求。
作为中游部件，智能控制器高度依赖下游景气度。物联网快速发展加速产品智能化，为控制器开辟更广阔空间。Frost & Sullivan 预测，2024 年全球智能控制器市场规模将达约 2 万亿美元，中国市场规模有望达到 3.8 万亿元。2015-2020 年，国内智能控制器市场复合年增长率（CAGR）为 15.2%，全球为 5.6%，国内市场增长更快，潜力巨大。
全球智能控制器市场规模展望（单位：亿美元）
中国智能控制器市场规模预测（单位：亿元）
二、智能化浪潮创造增量机遇，国产企业快速崛起国内企业生产模式向 ODM、JDM 转型，为下游节省设计成本，提升国际竞争力。ODM 和 JDM 模式下，控制器公司主导产品设计，增强下游客户黏性，助力国内企业巩固海外份额。目前，和而泰 ODM 比例约 70%，拓邦股份约 50%，朗特智能、瑞德智能等中小企业的 ODM 比例也超过 45%。
国内企业研发投入增长趋势（单位：亿元）
全球竞争格局中，海外厂商起步早、份额高，但国内企业技术提升和工程师红利释放，促使海外订单流入。2017 年以来，拓邦股份、和而泰、朗科智能等公司的海外业务收入持续增长，国际份额不断扩大。
国内企业海外收入提升情况（单位：亿元）
政策支持推动行业友好发展。2020 年 3 月，发改委等 22 部门发布《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》，鼓励企业利用物联网、大数据、云计算、人工智能技术推动电子产品智能化升级；2020 年 5 月，工信部推广移动物联网在智能家居、可穿戴设备等产品中的应用，明确智能控制行业在物联网背景下的光明前景。
智能控制器行业相关政策支持
家用电器是智能控制器主要应用场景，品类丰富、功能多样。家电行业发展带动各品类控制器需求提升。
我国家电行业主营业务收入变化（单位：万亿元）
家电品类中，小家电产品日益丰富，如榨汁机、空气炸锅、美容仪等，满足精细化需求，单价低、体积小，成为家电领域增长点。Frost & Sullivan 预测，2024 年中国小家电市场规模将突破 2000 亿元，2020-2024 年 CAGR 达 9.77%。智研咨询数据显示，2020 年中国家庭平均小家电数量不足 10 件，远低于欧美国家的 20-30 件，市场渗透空间大。需求细化和品类多元化将为家电行业注入新动力。
中国小家电市场规模预测（单位：亿元）
电动工具是以电力驱动的机械化设备，包括电钻、割草机等，智能控制器可精确控制参数，是其核心部件。按场景分为专业级、工业级和 DIY 级，前两者面向 B 端，后者面向 C 端家庭用户。
行业格局集中，Stanley、TTI 等海外龙头主导。区域上，北美和欧洲占主要份额，2019 年全球销售额中北美占 38.4%，欧洲占 32.1%，亚太占 20.8%。智能控制器供应方面，2018 年 TTI 的前八家供应商中，拓邦股份、和而泰、朗科智能、贝仕达克占比超 80%。国内企业已积累海外客户经验，有望拓展更多市场。头豹研究院预测，2025 年中国电动工具市场规模达 937 亿元，2020-2025 年 CAGR 约 3%。
智能汽车是国家重点发展方向，政策持续支持。2015 年《中国制造 2025》将智能驾驶列为重点，目标到 2025 年掌握核心技术，建立产业体系。
截至 2021 年国家智能汽车相关政策
随着谷歌、百度、华为、特斯拉等科技巨头投入研发，智能网联汽车技术突破，L2-L4 级辅助驾驶车辆逐步量产。前瞻产业研究院数据，2019 年全球智能网联汽车出货量 5110 万辆，同比增长 45.4%；预计 2025 年达 9323 万台。中国智能汽车数量从 2016 年的 146 万辆增至 2020 年的 1306 万辆，CAGR 达 72.9%，渗透率升至 52%。随着新车型投放和市场认可度提升，2030 年渗透率有望达 95%。
中国智能汽车市场规模及渗透率（单位：万辆）
汽车电子涵盖车载电子电器和控制系统，是智能控制器重要应用领域。车联网技术推动汽车电子智能化，催生新品类控制器需求。智研咨询预测，2022 年中国汽车电子市场规模达 9783 亿元，2017-2022 年 CAGR 为 10.6%，高于全球的 6.7%。
中国及全球汽车电子市场规模预测（单位：亿元）
汽车电子未来增长动力来自电动化和智能化。新能源汽车替代传统燃油车，以及物联网发展，将间接推动控制器需求。电动化显著提升汽车电子价值占比：传统紧凑车型中电子成本占 15%，纯电动车型达 65%。
当前汽车电子控制单元（ECU）数量随功能增加而上升，但分布式结构可能转向域集中（DCU）架构，促使控制器技术升级和价值提升。
国内智能控制器行业呈现强者恒强格局，企业可分三层：第一阵营为拓邦股份、和而泰，起步早、覆盖广、规模大、增速高；第二阵营包括和晶科技、朗科智能等，营收 10-20 亿元，增速中等；第三阵营如振邦智能、贝仕达克等，规模小但成长快。
2018 年以来，拓邦股份、和而泰相对占有率（占八家上市公司总收入比例）持续上升，2020 年达 57.47%，规模效应明显。上游芯片紧缺背景下，龙头企业成本、产能和技术优势扩大。
头部企业研发投入高于同业，技术壁垒增强。随着需求升级，研发成为关键因素，大企业资金支持研发，拓展优质客户，而小企业可能被淘汰。
智东西认为，智能控制器行业龙头凭借成本控制、供应链稳定、研发投入和客户黏性，在景气周期中更具弹性。AIoT 和 5G 时代，国产替代为上游芯片企业带来机遇。
相关问答
智能控制器常见问题与解决方法？
解决方案包括检查电源连接是否牢固，若电源损坏需更换。电源波动可能导致问题，可使用稳压器调整。智能控制器程序异常时，需重新编程或升级软件。
逢源智能控制器操作指南？
停止温度设置：通过“+”或“-”键调整循环泵停止温度，显示屏显示设定值。温度控制器设定：类似方法设置目标温度，确保设备按需运行。
麻将机控制器使用步骤？
操作流程：首先坐在机器旁，按四次 A 键进行遥控器与主机信号匹配。确认方位后，通过按键控制洗牌和出牌功能。
智能阀门控制器调试流程？
首先将三相电源接入 A、B、C、N 端子，确认接线无误后通电。检查控制器是否处于“本机”模式，若非则切换设置，确保阀门响应正常。
智能控制器断电后为何仍能运行？
控制器内置电容器，断电后短暂供电维持操作。但电容电量有限，耗尽后设备停止。
太阳能智能控制仪设置方法？
设置步骤：连接太阳能电池板、蓄电池和负载至控制仪，接通电源。通过控制面板调整参数，如充电模式和温度阈值。
原装控制器与智能控制器对比？
原装控制器与电机兼容性更佳；智能控制器安装便捷，可适应霍尔故障，灵活性高。两者各有优势，需根据需求选择。
冰箱节能控制器自动关机原因？
温控器停机点随档位变化。若运行时调低档位，可能因温度达到新设定而关机。检查档位设置和传感器状态。
太阳能热水器智能控制仪使用技巧？
使用方法：先按“预置”键进入设置模式，通过“水位”和“水温”键调整参数。用户可根据光照和需求自定义模式。
srdw1-m 智能控制器功能说明？
通电后控制仪自动注水至 100%，若无日照升温，3 小时后加热至 50℃。上水和加热全自动运行，用户无需干预。
